完整的股票交易係統及股票交易係統實例

建立股票交易係統

股票交易係統包括買賣模式，資金管理，風險控制和心態組建。

1.股票交易係統是投資者進行股票交易時所依據的壹套完整的交易規則和流程。牠的主要目的是通過係統化的方法和策略來提高交易效率和盈利能力。壹個成熟的股票交易係統需要經過反復論證和不斷優化，在實際交易中不斷檢驗和完善。而建立壹個有效的股票交易係統需要考慮諸多因素，包括市場走勢、交易品種、資金管理、風險控制等方麵。

2. 制定交易策略

制定交易策略是建立股票交易係統的第壹步，牠需要根據投資者的風險偏好、交易目標和市場條件等因素進行綜合考慮。交易策略可以基於技術分析、基本麵分析或宏觀經濟形勢等多個方麵，其核心是通過對市場規律的理解和把握，找到能夠獲取超額收益的交易機會。

3. 確定交易規則與條件

在制定了交易策略之後，需要明確交易規則和條件，即在何種情況下進行買入或賣出操作。這些規則和條件應當考慮到市場的波動性、流動性等因素，具有壹定的靈活性和適應性，同時也需要嚴格執行，以規避交易時的盲目行為和情緒幹擾。

4. 技術分析與基本分析的結合

股票交易係統中，技術分析和基本分析是兩種常用的決策手段。技術分析主要關註股票價格的走勢和交易量等技術指標，而基本分析則註重公司基本麵的財務狀況、行業前景等因素。有效的交易係統往往會將兩者結合起來，以實現更全麵的市場洞察和更準確的交易決策。

5. 風險管理與資金分配

在股票交易中，風險管理和資金分配是至關重要的環節。合理的風險管理策略能夠幫助投資者規避不必要的損失，而科學的資金分配方法可以最大限度地提高交易係統的長期盈利能力。因此，建立健全的風險管理體係和資金分配策略是股票交易係統中的重要壹環。

6. 回測和優化交易係統

建立完整的股票交易係統後，需要進行回測和優化，即利用歷史數據對交易係統進行模擬交易和效果驗證。通過回測可以評估交易係統的有效性和穩定性，同時也可以發現和解決其中的不足和問題，進壹步完善交易係統，為實際交易奠定更為堅實的基礎。

財聯社8月29日訊（記者 封其娟）董事長利用15個賬號交易自傢股票壹案，在歷經1年7個月的調查、審理後，處罰落地，涉及大額罰款。

8月28日，中國證監會披露的壹份行政處罰決定書指出，聆達股份前董事長王正育因四項違法事實，被處以3320萬元罰款。而早在2022年1月，王正育便已收到證監會的立案告知書，今年8月16日已正式發文。

決定書指出，王正育通過控制使用15個賬戶交易聆達股份股份，針對王正育存在信息披露違法行為、限制轉讓期內轉讓證券行為責令改正、給予警告，證監會分別處以300萬元罰款、3000萬元罰款；對於短線交易行為，證監會給予警告，並處以20萬元罰款。

董事長炒作自傢公司並非首例，2018年，易事特前董事長何思模因違法操縱股價被證監會開出1.28億元的大額罰單；大連電瓷前董事長硃壹棟曾與“華北第壹操盤手”的李衛衛壹同聯手操縱自傢公司股價，最終血虧5.51億元。數罪並罰下，硃壹棟被判無期徒刑。

聆達股份的前身是易世達，登陸A股之後，實控人兩度變更。2015年4月，易世達實控人變更為劉振東，值得關註的是，此次股份轉讓的價格為20元，但易世達停牌前壹日的股價超30元，而後該公司股價壹度漲至65元。

2020年7月，意欲出手所持股份的劉振東找到了廈門老鄉王正育接盤。經粗略計算，5年時間里，劉振東所持聆達股份的投資回報率近50%。而在成為實控人前，王正育與弟弟王正榮已現身聆達股份2019年壹季度前十大流通股東，合計持股比例近4%。

但值得壹提的是，劉振東、王正育時期的聆達股份業績並不好，甚至在2017年虧損至2.64億元。

構成四項違法事實，遭3320萬元大額罰款

經證監會審理，王正育存在的違法事實有：壹是控制使用15個賬戶交易聆達股份；二是信息披露違法行為；三是限制轉讓期內轉讓聆達股份；四是短線交易聆達股份。最終，證監會決定對王正育存在信息披露違法行為、限制轉讓期內轉讓證券行為責令改正、給予警告，分別處以300萬元罰款、3000萬元罰款；對於短線交易行為，證監會給予警告,並處以20萬元罰款，合計罰單3320萬元。

5個賬戶即“王正育”華福證券賬戶、“王某榮”華福證券賬戶、“王某明”光大證券賬戶、“謝某生”華福證券賬戶、“謝某生”東海證券賬戶。

自2016年起，王正育開始通過上述前2個賬戶買入並持有聆達股份，資金均來源於王正育，並均由其控制使用，王某榮也會根據王正育指令進行操作。2020年,“王正育”華福證券賬戶賣出聆達股份的資金中有1250萬元轉到“王某明”光大證券賬戶,繼續買入聆達股份,由王正育控制決策，王某明操作；“謝某生”華福證券賬戶初始資金來自於王正育，“謝某生”東海證券賬戶買入聆達股份的初始資金來自“謝某生”華福證券賬戶賣出聆達股份轉出資金以及王正育籌借，2個賬戶均由王正育控制決策,但分別由王某榮、王某峰操作交易。

“舒某”國泰君安證券賬戶、“曹某曉”國融證券賬戶、“林某淑”銀河證券賬戶、“胡某群”國泰君安證券賬戶等4個賬戶買入聆達股份資金由王正育提供的保證金和王某革提供的配資組成,由王正育控制決策、王某峰操作交易。

此外，“蔡某冷”方正證券賬戶、“郭某婷”信達證券賬戶、“趙某1”中金公司賬戶、“趙某2”信達證券賬戶、“吳某澤”太平洋證券賬戶、“陳某涵”申萬宏源證券賬戶等6個賬戶買入聆達股份資金由王正育提供的保證金和賬戶名義持有人提供的配資組成,由王正育控制決策、徐某斌操作交易。

公告指出，王正育對聆達股份的持股比例達到5%時及後續變動1%時,未按規定履行報告、披露義務；並且王正育披露的兩份《詳式權益變動報告書》存在誤導性陳述。

在2020年4月1日至2021年12月7日的限制轉讓期內，王正育累計賣出2563.82萬股,金額合計3.37億元。

據公告披露，王正育在收購完成後18個月內轉讓所持股票。2020年7月13日,聆達股份發布實控人變更公告,王正育通過持有杭州光恆昱股權投資合夥企業(有限合夥)（以下簡稱：光恆昱）98%的合夥份額,成為公司實控人。之後王正育存又賣出所持聆達股份,截至2021年12月7日,累計賣出1150.84萬股,金額合計1.65億元。

王正育的短線交易行為表現在，2020年4月2日至2021年8月2日,王正育作為聆達股份持股5%的股東,存在買入後6個月內賣出,或者在賣出後6個月內又買入的行為。2020年4月2日至7月3日買入股票合計1444.6萬股,金額合計1.78億元;賣出股票合計1412.87萬股,金額合計1.72億元。2020年7月6日至2021年8月2日買入股票合計347.3萬股,金額合計5269.34萬元;賣出股票合計1150.94萬股,金額合計1.65億元。

實控人兩度變更，公司大幅虧損

2022年1月，聆達股份披露了關於實控人王正育收到中國證監會立案告知書的公告。

該公告同時稱，王正育已辭去公司董事長、董事、總裁及董事會專門委員會委員等職務，經董事會審議通過，已推舉董事王妙琪代行董事長職責，聘任董事韓傢厚擔任公司總裁，並經控股股東提名補選陳小禹為非獨立董事候選人。

在未更名之前，聆達股份之前叫易世達，2010年登陸A股市場，2020年4月正式更名。

在2015年4月，易世達原控股股東新余新力科技術工程有限公司（以下簡稱：新力科）向私募基金光恆昱協議轉讓所持21.88%股權，轉讓價款共計5.16億元。杭州光恆昱及其實控人承諾，受讓股份將鎖定36個月。而值得關註的是，該次股份轉讓的價格以每股20元計，但易世達停牌前壹日的股價超30元，而後該公司股價壹度漲至65元。

據相關公告，杭州光恆昱彼時有8名合夥人，包括普通合夥人廈門追日，以及杭州汽輪集團、華旻燁、杭州產業投資公司、杭州普特元俊、浙江通潤集團、深圳華融泰金環、廈門熙旺7傢有限合夥人。另外，恆昱彼、廈門追日、廈門熙旺的實控人均為劉振東。

但劉振東時期的易世達業績表現並不好，公司2016年、2017年的凈利潤分別為-6225.83萬元、-2.64億元。另外，截至2019年末，杭州光恆昱的股份質押率達100%，實控人股權質押主要係為廈門熙旺的融資租賃業務提供擔保增強措施，權質押融資金額為12億元。

當有資金壓力，劉振東意欲出手所持股份，並找到了廈門老鄉王正育接盤。經粗略計算，5年時間里，劉振東所持聆達股份的投資回報率近50%。

杭州光恆昱的合夥人也是幾經變更，在王正育正式接盤前，該私募的合夥人隻剩下廈門追日、廈門熙旺。據2020年7月公告，廈門追日、廈門熙旺及劉振東與王正育、王妙琪父女簽署了《合夥企業份額轉讓協議》，父女二人通過受讓杭州光恆昱的全部合夥份額進而間接控制聆達股份，成為新任實控人。

而在成為實控人前，王正育與弟弟王正榮便已現身聆達股份2019年壹季報中，2人同時躋身該股前十大流通股東中，合計持股比例近4%。

入主聆達股份，王正育展開了壹係列操作。2020年8月，王正育首先設立了對外投資的全資子公司，然後註銷了商業保理控股子公司，以及尚未展業的上海聆感匯科技發展有限公司，並終止了原先的超募投資項目。當年11月，聆達股份使用2.87億元現金購買了金寨正海嘉悅投資合夥企業(有限合夥)（以下簡稱：金寨正海嘉悅）持有的嘉悅新能源70%股權。同年12月，聆達股份籌劃定增，旨在加碼金寨正海嘉悅新高效電池片項目，但定增壹事最後擱置。

但在諸多操作下，聆達股份2020年、2021年仍虧損較多。

本文源自財聯社記者 林堅